Analityk zaleca ostrożność na rynku kryptowalut

Ostatnio zauważyliśmy, że inwestorzy kryptowalutowi skupiają swoją uwagę na takich wyzwaniach, jak napływ środków do ETF-ów, zmienność cen spot i polityka makroekonomiczna. Jednakże jednym kluczowym sygnałem, który jest często pomijany, jest dominacja Tethera (USDT). Co w tym jest wyjątkowego? Podczas gdy wielu skupia się na krótkoterminowych wahaniach cen, ja wolę koncentrować się na samym ruchu pieniądza.

Gdzie są pieniądze i dlaczego są ważne?

Dominacja USDT odnosi się do procentowego udziału Tethera w całkowitym rynku kryptowalut. Wzrost tego odsetka często wskazuje na rosnącą liczbę traderów sprzedających kryptowaluty i zwracających się w stronę stablecoinów. To sygnał, że tymczasowo wycofują się z rynku. Istotnym limitem jest tutaj 3,7%. Jeśli kurs USDT.D utrzymuje się powyżej tej wartości, zwłaszcza jeśli mieści się w przedziale 3,7%–4,5%, uznałbym to za sygnał, że należy zachować szczególną ostrożność. Obecnie dominacja ta przekracza nawet 4,5%.

Inwestowanie za pośrednictwem ETF-ów może generować napływ środków, często jednak odbywa się poza normalnymi rynkami kryptowalut, co może potencjalnie tworzyć zniekształcony obraz siły rynku, podczas gdy prawdziwe pieniądze pozostają ulokowane w stablecoinach.

O czym mówi nam dominacja USDT w połączeniu z USDC?

Drugim ważnym wskaźnikiem, na który warto zwrócić uwagę, jest łączna dominacja USDT i USDC. Jeśli ta łączna dominacja nie spadnie poniżej 5%, nie spodziewam się znaczącego wzrostu dla takich potęg jak… Bitcoin i Ethereum. Historycznie rzecz biorąc, widzimy niezwykłą korelację: gdy dominacja stablecoinów maleje, ceny innych kryptowalut rosną. Jeżeli wskaźnik ten utrzyma się poniżej 5%, może to wskazywać na ponowną aktywność rynku i na to, że inwestorzy znów są skłonni podejmować większe ryzyko, co potencjalnie może być sygnałem nowego „sezonu alternatywnego”.

Tym, którzy szukają odpowiednich momentów na wzmocnienie swojego portfela, radziłbym skupić się mniej na dużych wiadomościach, a bardziej na ruchach i zachowaniu pieniędzy w stablecoinach.

Pytania i odpowiedzi

Co oznacza dominacja USDT?

Dominacja USDT odnosi się do udziału Tetheru w całkowitej kapitalizacji rynkowej wszystkich kryptowalut. Wzrost często wskazuje na wzrost awersji do ryzyka wśród traderów.

Dlaczego łączna dominacja USDT i USDC jest istotna?

Łącznie te dwa wskaźniki dają szerszy obraz tego, ile pieniędzy znajduje się w stablecoinach, oferując przydatne informacje na temat ogólnego nastroju na rynku i chęci inwestowania w bardziej zmienne aktywa.

Co oznaczałby spadek dominacji poniżej 5%?

Spadek poniżej tego poziomu może sugerować, że kapitał ponownie napływa do ryzykowniejszych kryptowalut, co może być oznaką, że inwestorzy chętniej podejmują większe ryzyko, co może potencjalnie prowadzić do wyższych cen rynkowych.